2017年05月10日10:26 新浪综合

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  文章来源: 金十数据

  贵金属研究专家Steve St. Angelo认为,购买狂热将把白银价格推向新高。20世纪70年代银价涨幅的很大一部分是由于亨特兄弟在十年间买入了大量的金属。然而,在20世纪70年代后期,许多机构紧跟亨特也买了银。最后,典型的“大脑进水”的公众也涌进来,并在白银价格顶部购买。不幸的是,公众不了解长期投资或财富保值。

  上月日本政府取消了比特币消费税,日本投资者对比特币合法性的认识提高,加之对比特币的监管政策有所放松,日本国内的比特币使用空间逐渐扩大,掀起了购买狂热,比特币的日元交易比例超过全球交易的一半,这种购买狂热一度将比特币价格推向纪录新高1600美元。

  比特币的价格相比白银价格涨幅之大的原因相当简单。当更多的购买热潮和金钱进入比特币时,比特币价格上涨得更高,因为其数量有限。然而,当大量购买进入白银市场时,诸如摩根大通等投行增持更多合约。所以,进入比特币的巨大压力在更高的价位被释放,而白银交易市场的压力是通过在交易所增加越来越多的合约来释放的,这就掩盖了白银上升的价格和动力。

  尽管贵金属人气近期大幅下滑,但市场并没有意识到贵金属价格是如何被低估的。1981年道琼斯和白银的比率为50/1,这意味着,36年前,50盎司的白银就能买入道琼斯指数。但目前道琼斯和白银的比率高达1200/1,即今天买入道琼斯指数需要1200盎司的白银。

  与目前的道琼斯指数相比,白银被低估程度相当大。这是由于大量的货币发行和债务进入更广泛的市场。然而,不幸的是,这种高度杠杆化的债务型市场不会持续很长时间。原因是油价下跌把整个系统掏空。目前美油已经跌破47美元/桶,布油跌破50美元/桶,很少有石油公司能在这个价位赚钱。没有廉价和不断增加的石油生产,股票、债券和房地产市场将垮掉。

  另一方面,七十年代银价上涨的原因是由于石油价格的大幅上涨影响了所有商品和贵金属的价格。油价在1980年达到35美元的高点时,白银达到了近50美元的顶峰。然而,当2011年5月银价为49美元时,油价是其两倍高的100美元。由于清洁能源的出现,石油对经济的影响将下降,未来其价格将继续走低,而白银则可能大涨。原因有二:

  世界上巨额的债务支撑了大多数股票、债券和房地产。债务只有在有着大量廉价能源的时候才能保持高位。随着美国和全球石油工业开始瓦解,债务将会爆炸。。。。。。大多数股票、债券和房地产的价值也将会下降。投资寻求保护财富,将以历史上从未见过的方式进入黄金和白银。

  投资能源回报(EROI)的回落意味着目前大多数采矿业提取白银的方式将不再具有商业上的可行性。因为大部分高品位银矿都采完了,试图以旧方法,或者以较少的能源和技术开采白银意味着白银供应将会大跌。世界上可用于投资的白银很少,这将导致更大的压力推高价格。

  目前的白银市场不会再持续很久。使用大量的债务和货币发行来保持永远不是一个长期的解决方案。现在石油市场正在被低油价所压制,这有助于加快金融体系和经济市场的崩溃。而中国和美国市场出现的更多波动,或将导致货物和服务的需求下降,从而影响对石油和贱金属的需求。当机构、对冲基金、零售和实物投资者的购买狂热进入市场时,道琼斯和白银比率将回落至50/1,届时银价也将创下历史新高。

责任编辑:戴明 SF006

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